ਜਦੋਂ ਸ੍ਰੀ ਗੁਰੂ ਨਾਨਕ ਸਾਹਿਬ ਜੀ ਇੱਥੇ ਆਏ, ਤਾਂ ਨੇੜੇ ਵਗਦਾ ਸਤਲੁਜ ਦਰਿਆ ਨਿਯਮਿਤ ਤੌਰ 'ਤੇ ਸ਼ਹਿਰ ਵਿੱਚ ਹੜ੍ਹ ਲਿਆ ਦਿੰਦਾ ਸੀ।
ਸੁਲਤਾਨ ਇਬਰਾਹੀਮ ਖ਼ਾਨ ਲੋਧੀ ਦੇ ਵੱਡੇ ਭਰਾ ਜਲਾਲੂਦੀਨ ਨੇ ਗੁਰੂ ਨਾਨਕ ਨੂੰ ਮੱਥਾ ਟੇਕਿਆ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਅੱਗੇ ਬੇਨਤੀ ਕੀਤੀ ਕਿ ਉਹ ਸ਼ਹਿਰ ਨੂੰ ਹੋਰ ਹੜ੍ਹਾਂ ਤੋਂ ਬਚਾਉਣ।
ਗੁਰੂ ਨਾਨਕ ਨੇ ਕਿਹਾ ਕਿ ਜੇ ਜਲਾਲੂਦੀਨ ਆਪਣੀ ਪਰਜਾ ਦੀ ਇਨਸਾਫ਼ ਨਾਲ ਸੇਵਾ ਕਰੇਗਾ ਤਾਂ ਦਰਿਆ ਮੀਲਾਂ ਦੂਰ ਹਟ ਜਾਵੇਗਾ ਅਤੇ ਸ਼ਹਿਰ ਖ਼ੁਸ਼ਹਾਲ ਹੋਵੇਗਾ।
ਕਿਉਂਕਿ ਨੇੜੇ ਹੀ ਇੱਕ ਗਊਸ਼ਾਲਾ ਸੀ, ਇਸ ਲਈ ਗੁਰਦੁਆਰੇ ਦਾ ਨਾਮ ਗੁਰਦੁਆਰਾ ਸ੍ਰੀ ਗਊ ਘਾਟ ਸਾਹਿਬ ਪਿਆ।