जब श्री गुरु नानक साहिब जी यहाँ पधारे, तब पास ही बहती सतलुज नदी नियमित रूप से नगर में बाढ़ ला देती थी।
सुल्तान इब्राहीम ख़ान लोदी के बड़े भाई जलालुद्दीन ने गुरु नानक को नमन किया और उनसे प्रार्थना की कि वे नगर को और बाढ़ों से बचाएँ।
गुरु नानक ने कहा कि यदि जलालुद्दीन अपनी प्रजा की न्यायपूर्वक सेवा करेगा तो नदी मीलों दूर हट जाएगी और नगर समृद्ध होगा।
क्योंकि पास ही एक गौशाला थी, इसलिए गुरुद्वारे का नाम गुरुद्वारा श्री गऊ घाट साहिब पड़ा।