डेरा बाबा नानक गाँव श्री गुरु नानक साहिब जी से जुड़ा है। यह भारत-पाकिस्तान सीमा से लगभग 1 किमी और रावी नदी के पूर्वी किनारे पर है, जो पंजाब की पाँच मुख्य नदियों में से एक है।
गुरु नानक ने करतारपुर की स्थापना की, जो निकट ही था और जिसे बाद में रावी नदी ने लील लिया, और उस क्षेत्र का भी भ्रमण किया जो अब डेरा बाबा नानक बन गया है।
गुरु नानक ने अपने सांसारिक जीवन के अंतिम वर्ष इसी क्षेत्र में बिताए। डेरा बाबा नानक में कई गलियाँ और घर हैं जो गुरु नानक के समय से सुरक्षित चले आ रहे हैं।
गुरु नानक अपनी पहली उदासी (यात्रा) के बाद दिसंबर 1515 ईस्वी में अपने परिवार से मिलने यहाँ आए। उनकी पत्नी माता सुलखणी और उनके दो पुत्र श्री चंद और लखमी चंद डेरा बाबा नानक के निकट पखोके डेरा बाबा नानक में अपने ननिहाल में रहने आए थे, जहाँ लाला मूल राज, गुरु नानक के ससुर, पटवारी के रूप में कार्यरत थे। उस समय यह गाँव रावी नदी के उस पार स्थित था।
1800 के दशक में महाराजा रणजीत सिंह ने गुरुद्वारे को तांबे पर सोने की परत चढ़ा सिंहासन प्रदान किया और उसकी छतरी को संगमरमर से मढ़वाया। गुरुद्वारा नगर के केंद्र में स्थित है और तीन अलग-अलग स्मारकों से मिलकर बना है।